資質(zhì)認(rèn)證已通過(guò)
強(qiáng)內(nèi)控防風(fēng)險(xiǎn)?夯實(shí)上市公司主業(yè)基本盤(pán)
摘要：近年來(lái)，在強(qiáng)監(jiān)管下，上市公司的內(nèi)控意識(shí)普遍增強(qiáng)。中注協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示，A股公司2021年財(cái)務(wù)報(bào)表被出具“非標(biāo)”審計(jì)意見(jiàn)的比例在降低。
近年來(lái)，在強(qiáng)監(jiān)管下，上市公司的內(nèi)控意識(shí)普遍增強(qiáng)。中注協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示，A股公司2021年財(cái)務(wù)報(bào)表被出具“非標(biāo)”審計(jì)意見(jiàn)的比例在降低。
受訪(fǎng)的多位董秘認(rèn)為，與其冒著巨大風(fēng)險(xiǎn)為違規(guī)行為蓋上“遮羞布”，不如扎扎實(shí)實(shí)提升內(nèi)控水平，夯實(shí)主業(yè)基本盤(pán)。
“之前朋友介紹過(guò)一家公司，有重組預(yù)期。研究了公司基本面后發(fā)現(xiàn)，公司前幾年年報(bào)均被‘非標(biāo)’，期間交易所關(guān)注函及問(wèn)詢(xún)函不斷。如果當(dāng)時(shí)買(mǎi)入，現(xiàn)在可能已經(jīng)虧了一半。”回憶起曾經(jīng)的一次成功“避險(xiǎn)”經(jīng)歷，中小投資者林輝的語(yǔ)氣中帶著一絲慶幸。
近年來(lái)，監(jiān)管層接連推出措施提升上市公司發(fā)展質(zhì)量，對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為的懲處力度加大。在強(qiáng)監(jiān)管震懾下，上市公司的內(nèi)控意識(shí)不斷增強(qiáng)。盡管如此，上市公司“爆雷”現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。專(zhuān)家指出，從監(jiān)管機(jī)構(gòu)通報(bào)的典型案例以及審計(jì)機(jī)構(gòu)出具的年報(bào)“非標(biāo)”審計(jì)意見(jiàn)中，可以發(fā)現(xiàn)內(nèi)控存在缺陷的蛛絲馬跡。
警惕“非標(biāo)”公司
今年4月底，本應(yīng)與業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)一同前往云南與客戶(hù)洽談新合作項(xiàng)目的某上市公司董秘俞志新，因集團(tuán)內(nèi)部臨時(shí)召開(kāi)管理層重要會(huì)議，只得將日期后延。
“這個(gè)項(xiàng)目很重要，但恰好處在上年度審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)對(duì)外披露期間，所以集團(tuán)臨時(shí)召開(kāi)加強(qiáng)內(nèi)控體系建設(shè)的會(huì)議，防患于未然。”俞志新向中國(guó)證券報(bào)記者坦言，其擔(dān)任董秘一職已近十年，越來(lái)越感受到來(lái)自監(jiān)管層面的壓力。“嚴(yán)監(jiān)管既是壓力更是動(dòng)力。對(duì)公司而言，合規(guī)永遠(yuǎn)排在首位，年報(bào)‘非標(biāo)’更是不能觸碰的底線(xiàn)。”
從今年以來(lái)一些退市案例以及近期被監(jiān)管機(jī)構(gòu)點(diǎn)名的部分上市公司來(lái)看，年報(bào)“非標(biāo)”頻繁出現(xiàn)在這些上市公司身上。
今年3月初，因連續(xù)多年財(cái)務(wù)造假，*ST新億被證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書(shū)》認(rèn)定為重大違法強(qiáng)制退市。事實(shí)上，近年來(lái)該公司的財(cái)報(bào)多次被出具“非標(biāo)”審計(jì)意見(jiàn)，公司內(nèi)控漏洞百出。此外，A股上市公司2021年度被出具首份“無(wú)法表示意見(jiàn)”審計(jì)報(bào)告的*ST長(zhǎng)動(dòng)，也是多年“非標(biāo)”標(biāo)簽纏身。
據(jù)致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所統(tǒng)計(jì)，在2022年出具的250份“非標(biāo)”意見(jiàn)中，連續(xù)被“非標(biāo)”的公司有158家，占63.2%。在這158家公司中，近三年“非標(biāo)”意見(jiàn)相同的有45家，其中4家為“無(wú)法表示意見(jiàn)”。
“公司對(duì)年報(bào)編制工作極其謹(jǐn)慎，期間與會(huì)計(jì)師事務(wù)所保持高效溝通，為的就是從源頭杜絕負(fù)面影響。”一位不愿具名的上市公司財(cái)務(wù)總監(jiān)告訴中國(guó)證券報(bào)記者，內(nèi)控紊亂導(dǎo)致年報(bào)被“非標(biāo)”，會(huì)對(duì)日常經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重影響。
至于影響究竟有多大，上述財(cái)務(wù)總監(jiān)給中國(guó)證券報(bào)記者舉了一個(gè)例子：“去年年底我參加了一場(chǎng)行業(yè)峰會(huì)，與同業(yè)進(jìn)行了交流。據(jù)我所知，有的公司因?yàn)閷徲?jì)不過(guò)關(guān)，原本計(jì)劃的通過(guò)定增募資進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張只能暫停。”
以滬深主板為例，根據(jù)相關(guān)規(guī)則，若最近一年及一期財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具“保留意見(jiàn)”“否定意見(jiàn)”或“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告，則不得非公開(kāi)發(fā)行股票。“保留意見(jiàn)”“否定意見(jiàn)”或“無(wú)法表示意見(jiàn)”所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外。
受訪(fǎng)的多位董秘認(rèn)為，與其冒著巨大風(fēng)險(xiǎn)為違規(guī)行為蓋上“遮羞布”，不如扎扎實(shí)實(shí)提升內(nèi)控水平，夯實(shí)主業(yè)基本盤(pán)。
對(duì)子公司管控需加強(qiáng)
財(cái)務(wù)造假行為被坐實(shí)的ST新研，日前又一次引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
ST新研6月9日晚披露，收到證監(jiān)會(huì)出具的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》。經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明，ST新研子公司明日宇航通過(guò)虛構(gòu)業(yè)務(wù)和提前確認(rèn)收入兩種方式實(shí)施財(cái)務(wù)造假。2015年至2019年，ST新研虛增營(yíng)業(yè)收入高達(dá)33億元。2021年11月8日，ST新研收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《立案告知書(shū)》，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其立案。
今年4月初，證監(jiān)會(huì)公開(kāi)披露了2021年證監(jiān)稽查20起典型違法案例，其中包括對(duì)子公司管控缺位導(dǎo)致違法違規(guī)的行為。其中，亞太藥業(yè)的案例較典型。據(jù)披露，2016年至2018年，亞太藥業(yè)收購(gòu)的全資子公司上海新高峰生物醫(yī)藥有限公司虛構(gòu)業(yè)務(wù)往來(lái)，累計(jì)虛增收入4億余元，虛增利潤(rùn)近2億元。
從以往案例來(lái)看，子公司管控失效的情形多出現(xiàn)在并購(gòu)標(biāo)的中。在并購(gòu)中保留子公司原管理團(tuán)隊(duì)的獨(dú)立性，有利于發(fā)揮專(zhuān)業(yè)技術(shù)特長(zhǎng)，但也留下了其自主操作的空間。從具體實(shí)踐看，并購(gòu)重組對(duì)資源整合與高效管理帶來(lái)挑戰(zhàn)。
“觀(guān)察一家公司內(nèi)控是否有效，子公司是否失控是一個(gè)重要指標(biāo)，有兩類(lèi)情況尤為值得防范。”并購(gòu)領(lǐng)域資深人士王世渝告訴中國(guó)證券報(bào)記者，一種是標(biāo)的公司沒(méi)有真正納入上市公司管控范疇；另一種是上市公司管理層不受約束，過(guò)度操控收購(gòu)標(biāo)的。
在前一種情況下，上市公司與子公司“貌合神離”，上市公司難以防范或及時(shí)發(fā)現(xiàn)并遏制子公司業(yè)績(jī)?cè)旒俚戎卮箫L(fēng)險(xiǎn)；在后一種情況中，上市公司管理層越過(guò)紅線(xiàn)，處理不當(dāng)容易導(dǎo)致并購(gòu)重組失敗。在王世渝看來(lái)，近年來(lái)不少上市公司通過(guò)兼并收購(gòu)擴(kuò)張業(yè)務(wù)，但內(nèi)控管理體系建設(shè)沒(méi)有跟上。
“上市公司插手過(guò)多，容易導(dǎo)致子公司管理過(guò)于僵化，但什么都不管也不行。”上市公司內(nèi)控方面專(zhuān)家、銘垚科技總經(jīng)理高垚告訴中國(guó)證券報(bào)記者，“我們給公司管理層做培訓(xùn)時(shí)經(jīng)常強(qiáng)調(diào)，要抓兩頭放中間，抓住戰(zhàn)略預(yù)算以及考核審計(jì)等核心點(diǎn)，建立一個(gè)有針對(duì)性的考核指標(biāo)體系和對(duì)應(yīng)的監(jiān)督檢查管理機(jī)制，放手日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，最大化調(diào)動(dòng)子公司的積極性。”
近年來(lái)，在強(qiáng)監(jiān)管下，上市公司的內(nèi)控意識(shí)普遍增強(qiáng)。中注協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示，A股公司2021年財(cái)務(wù)報(bào)表被出具“非標(biāo)”審計(jì)意見(jiàn)的比例在降低。在4805份A股公司2021年財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告中，“非標(biāo)”意見(jiàn)共有250份，占比5.2%；2020年及2019年該數(shù)據(jù)分別為5.9%、7%。“無(wú)法表示意見(jiàn)”這一審計(jì)類(lèi)別，同樣呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，2019年至2021年的占比分別是1.18%、0.77%、0.89%。
在具體實(shí)踐中，部分公司及時(shí)發(fā)現(xiàn)并消除相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)隱患的案例也不少。“我們?cè)鲃?dòng)終止一起并購(gòu)，因?yàn)樵跍贤ㄟ^(guò)程中發(fā)現(xiàn)，對(duì)方的內(nèi)控管理制度值得商榷。”俞志新告訴中國(guó)證券報(bào)記者。
艾融軟件有類(lèi)似的經(jīng)歷。“公司去年做了一單并購(gòu)，當(dāng)時(shí)同時(shí)在談的有三、四家，但最后只完成了一家。”據(jù)艾融軟件財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘王濤介紹，按照正常流程，溝通之后需要查看對(duì)方的財(cái)務(wù)報(bào)表，并從管理制度等方面進(jìn)行盡調(diào)分析。“沒(méi)想到有的公司連一套成文的制度都拿不出來(lái)。”王濤的語(yǔ)氣透露出些許驚訝。軟件行業(yè)有些中小型公司業(yè)績(jī)亮眼，但如果治理水平跟不上，這樣的公司往往經(jīng)不住時(shí)間的考驗(yàn)。
“對(duì)于并購(gòu)公司很謹(jǐn)慎。公司內(nèi)部的合規(guī)管理要求每年都在提升，業(yè)務(wù)開(kāi)展標(biāo)準(zhǔn)越來(lái)越嚴(yán)格。”淮北礦業(yè)證券事務(wù)代表焦道杰向中國(guó)證券報(bào)記者介紹，公司拒絕過(guò)很多產(chǎn)業(yè)鏈方面的合作，基本上都是因?yàn)闆](méi)有通過(guò)公司內(nèi)部審核。
盯緊“關(guān)鍵少數(shù)”
今年2月底，*ST金剛發(fā)布公告稱(chēng)，時(shí)任董事長(zhǎng)郭留希因涉嫌違規(guī)不披露重要信息罪被公安機(jī)關(guān)依法采取強(qiáng)制措施，同時(shí)公司存在凈資產(chǎn)為負(fù)等多項(xiàng)終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。
中國(guó)證券報(bào)記者注意到，郭留希此前因長(zhǎng)期財(cái)務(wù)造假曾被監(jiān)管部門(mén)重罰。去年8月，公司披露了證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》。經(jīng)查，作為時(shí)任董事長(zhǎng)，郭留希涉及多項(xiàng)違法違規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)對(duì)其罰款1500萬(wàn)元。
公司最新審計(jì)報(bào)告顯示，截至2021年末，相關(guān)借款、違規(guī)擔(dān)保及其他重大承諾涉及訴訟92項(xiàng)。雖然公司已計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債37億元，但基于對(duì)郭留希涉嫌重大違法事實(shí)、違規(guī)對(duì)外擔(dān)保及訴訟事項(xiàng)的完整性存在較大疑慮，會(huì)計(jì)師事務(wù)所最終出具了“無(wú)法表示意見(jiàn)”審計(jì)報(bào)告。
除了監(jiān)管部門(mén)不斷加大監(jiān)管力度，行業(yè)協(xié)會(huì)也在以實(shí)際行動(dòng)推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。
今年4月21日，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)書(shū)面約談天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所時(shí)提出，注冊(cè)會(huì)計(jì)師要重點(diǎn)關(guān)注實(shí)際控制人或者高級(jí)管理人員涉嫌違法違規(guī)對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。
“一些上市公司無(wú)視規(guī)則、肆意妄為的背后，往往是實(shí)控人或管理團(tuán)隊(duì)等‘關(guān)鍵少數(shù)’喪失底線(xiàn)，視內(nèi)控為虛設(shè)。”曾經(jīng)“踩雷”某上市公司的投資者張義凌對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，“從經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)來(lái)看，只要上市公司實(shí)控人或者管理團(tuán)隊(duì)出現(xiàn)資金占用、違規(guī)擔(dān)保、或突然收到監(jiān)管函件等異?，F(xiàn)象，就表明公司存在重大內(nèi)控缺陷。”
“公司章程在符合公司法等相關(guān)法規(guī)制度的前提下，存在一定的靈活性。一旦上市公司‘關(guān)鍵少數(shù)’責(zé)任意識(shí)不強(qiáng)，這種靈活性可能會(huì)成為其逃避責(zé)任的借口。”王世渝說(shuō)。
如何提升內(nèi)控水平，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，關(guān)鍵在于明晰“關(guān)鍵少數(shù)”的權(quán)責(zé)邊界。
“內(nèi)控是否有效，上市公司核心管理層的意識(shí)極其重要。”高垚建議，首先，核心管理團(tuán)隊(duì)要明白什么可為什么不可為；其次，要把內(nèi)控“做活”，管理層不能簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單照搬規(guī)章制度，要按照企業(yè)的特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀綜合制定內(nèi)控管理體系；第三，利用數(shù)據(jù)化手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控，擺脫人為干擾因素，實(shí)現(xiàn)真正有效的內(nèi)控。
更換審計(jì)機(jī)構(gòu)有玄機(jī)
業(yè)內(nèi)人士指出，如果上市公司突然變更審計(jì)機(jī)構(gòu)，則應(yīng)引起高度警惕。
上市公司更換審計(jì)機(jī)構(gòu)，通常有三個(gè)原因。一是根據(jù)規(guī)則定期更換；二是上市公司與審計(jì)機(jī)構(gòu)意見(jiàn)難以達(dá)成一致導(dǎo)致“分手”；三是避險(xiǎn)自保，有的上市公司或?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)有問(wèn)題，雙方為求不受牽連而選擇“分開(kāi)”。
資深注冊(cè)會(huì)計(jì)師琴惠蓮告訴中國(guó)證券報(bào)記者，上市公司通常會(huì)將更換審計(jì)機(jī)構(gòu)的原因描述得比較“常規(guī)”，比如業(yè)務(wù)發(fā)展需要、聘期屆滿(mǎn)、根據(jù)規(guī)定需要輪換等。
拋開(kāi)疫情等特殊原因，年報(bào)審計(jì)工作一般是從上一年的11月開(kāi)始一直持續(xù)到當(dāng)年的4月。琴惠蓮表示，在這個(gè)期間突然更換審計(jì)機(jī)構(gòu)需要特別注意。從過(guò)往案例看，大部分公司變更審計(jì)機(jī)構(gòu)的核心原因是出現(xiàn)了意見(jiàn)分歧，即公司管理層對(duì)于審計(jì)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題不認(rèn)可，但審計(jì)機(jī)構(gòu)也不愿出具“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)”報(bào)告。“總之，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)有硬傷，怎么變更都是徒勞。”
進(jìn)入2022年，深陷“專(zhuān)網(wǎng)通信”泥潭的*ST凱樂(lè)就“迫不及待”地披露了審計(jì)機(jī)構(gòu)變更事宜。關(guān)于突然變更的原因，公司的表述是“前任事務(wù)所審計(jì)人力資源較為緊張，無(wú)法保證派出足夠的審計(jì)人員按時(shí)完成公司2021年報(bào)審計(jì)工作。”
但事實(shí)證明，事出反常必有“雷”。2021年度審計(jì)報(bào)告顯示，該公司在持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、訴訟事項(xiàng)、專(zhuān)網(wǎng)通信業(yè)務(wù)等方面存在瑕疵，新聘任的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告。
“不排除有些上市公司為了獲得其所需要的審計(jì)意見(jiàn)而改聘審計(jì)機(jī)構(gòu)，但從會(huì)計(jì)師事務(wù)所角度而言，會(huì)對(duì)項(xiàng)目予以審慎評(píng)估。若發(fā)現(xiàn)相關(guān)上市公司存在較大隱患，有的事務(wù)所會(huì)找理由拒絕，即便承接了項(xiàng)目也會(huì)嚴(yán)格按照審計(jì)準(zhǔn)則保持客觀(guān)公立。”琴惠蓮說(shuō)。
投資領(lǐng)域有句俗語(yǔ)：當(dāng)雷落下時(shí)，切記要帶好“避雷針”。不管市場(chǎng)行情如何變幻，投資者都需要保留一份定力，尋找屬于自己的“避雷針”。(作者：?jiǎn)滔?nbsp; 責(zé)任編輯：王擎宇)
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