資質(zhì)認(rèn)證已通過(guò)
又一個(gè)上市深坑？?柯力傳感內(nèi)控漏洞百出官司纏身
摘要：從2011年就啟動(dòng)IPO上市計(jì)劃、接受輔導(dǎo)的寧波柯力傳感科技股份有限公司，在2015年至2018年上半年報(bào)告期內(nèi)，仍頻繁出現(xiàn)內(nèi)控違規(guī)事項(xiàng)，難免帶給市場(chǎng)又一個(gè)問(wèn)題公司擬上市的質(zhì)疑。
為客戶貸款資金提供走賬（即“轉(zhuǎn)貸”），開(kāi)具無(wú)真實(shí)交易背景商業(yè)票據(jù)，與客戶、供應(yīng)商及其他第三方頻繁資金拆借，通過(guò)關(guān)聯(lián)方或員工代收貨款，經(jīng)營(yíng)存在現(xiàn)金交易……
從2011年就啟動(dòng)IPO上市計(jì)劃、接受輔導(dǎo)的寧波柯力傳感科技股份有限公司（下稱“柯力傳感”），在2015年至2018年上半年報(bào)告期內(nèi)，仍頻繁出現(xiàn)內(nèi)控違規(guī)事項(xiàng)，難免帶給市場(chǎng)又一個(gè)問(wèn)題公司擬上市的質(zhì)疑。
內(nèi)控問(wèn)題頻繁
柯力傳感主營(yíng)研制、生產(chǎn)和銷售應(yīng)變式傳感器(其中主要為應(yīng)變式稱重傳感器)、儀表等元器件，提供系統(tǒng)集成及干粉砂漿第三方系統(tǒng)服務(wù)。此次擬通過(guò)IPO募資約5.51億元，高精度傳感器及配套高端儀表生產(chǎn)項(xiàng)目、稱重物聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目和干粉砂漿行業(yè)第三方系統(tǒng)服務(wù)項(xiàng)目。
最近更新的招股書顯示，報(bào)告期，柯力傳感營(yíng)收分別為5.81億元、5.76億元、6.27億元和3.21億元，凈利潤(rùn)分別為8345.27萬(wàn)元、7225.87萬(wàn)元、1.08億元和5849.78萬(wàn)元。
值得注意的是，從首次遞交招股書，柯力傳感的業(yè)績(jī)已經(jīng)呈現(xiàn)疲態(tài)化，營(yíng)收和凈利潤(rùn)均坐了過(guò)山車。2014年至2016年，公司的營(yíng)收和利潤(rùn)均出現(xiàn)持續(xù)下滑，營(yíng)收從6.06億元降到5.76億元，凈利潤(rùn)從9124.87萬(wàn)元下降到7225.87萬(wàn)元。經(jīng)歷行業(yè)調(diào)整，2017年后，公司的營(yíng)收和利潤(rùn)才開(kāi)始回復(fù)增長(zhǎng)。
對(duì)此，柯力傳感回復(fù)《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪稱，公司的收入相對(duì)平穩(wěn)，與我國(guó)各年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況也相吻合。2016年公司凈利潤(rùn)下降，主要計(jì)提了2000多萬(wàn)元的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。2017年后，公司凈利潤(rùn)同比保持增長(zhǎng)，公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不存在問(wèn)題。
公司的業(yè)績(jī)出現(xiàn)波動(dòng)或許還說(shuō)得過(guò)去，但是從2011年就開(kāi)始接受上市輔導(dǎo)，柯力傳感依然在內(nèi)控方面問(wèn)題頻出，難免引起市場(chǎng)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的擔(dān)心。
證監(jiān)會(huì)對(duì)柯力傳感的回饋意見(jiàn)中，直接點(diǎn)中公司存在的委托持股規(guī)范性，與私募機(jī)構(gòu)存在的業(yè)績(jī)對(duì)賭協(xié)議，營(yíng)收與利潤(rùn)波動(dòng)出現(xiàn)，客戶和供應(yīng)商集中度偏低，毛利率與收入及凈利潤(rùn)的變動(dòng)趨勢(shì)背離等核心問(wèn)題。
雖然公司在招股書中稱，對(duì)賭協(xié)議已經(jīng)解除，委托持股已不存在，公司也平穩(wěn)，但是公司出現(xiàn)的主動(dòng)性內(nèi)控違規(guī)現(xiàn)象依然值得注意。
經(jīng)過(guò)多年的上市輔導(dǎo)，柯力傳感深知上市的規(guī)則和要求，但是報(bào)告期甚至在公司自2017年6月22日首次申報(bào)后，仍協(xié)助客戶進(jìn)行“轉(zhuǎn)貸” ，2018年5月8日，為客戶山西國(guó)強(qiáng)高科向興業(yè)銀行太原分行貸款210萬(wàn)元提供資金走賬通道，事后再進(jìn)行整改，立即停止為客戶銀行貸款提供資金走賬通道的“轉(zhuǎn)貸”行為，明顯是明知故犯。
不僅如此，明知開(kāi)具無(wú)真實(shí)交易背景商業(yè)票據(jù)違規(guī)， 報(bào)告期內(nèi)，2016年5月9 日、2016 年11月7 日，柯力傳感兩次為全資子公司余姚太平洋開(kāi)具各400萬(wàn)元，合計(jì) 800萬(wàn)元的無(wú)真實(shí)交易背景的商業(yè)承兌匯票，并不收取任何利息。
公司對(duì)此聲稱，不存在因上述票據(jù)融資行為導(dǎo)致的任何現(xiàn)實(shí)或潛在的糾紛或爭(zhēng)議，亦未受到行政處罰。但中信銀行信貸部某分析人士對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，無(wú)真實(shí)交易背景商業(yè)票據(jù)違反《票據(jù)法》的規(guī)定，有可能存在逾期票據(jù)及欠息的事項(xiàng)發(fā)生，引發(fā)糾紛或爭(zhēng)議，上市公司的財(cái)務(wù)應(yīng)對(duì)此類事項(xiàng)杜絕發(fā)生。
柯力傳感的內(nèi)控問(wèn)題不僅于此，報(bào)告期內(nèi)，公司與客戶、供應(yīng)商及其他第三方資金拆借成為常態(tài)，2015年至2017年分別達(dá)7185萬(wàn)元、700萬(wàn)元、500萬(wàn)元，值得指出的是，這些拆借并不是臨時(shí)性用款，絕大部分的拆借周期在180天以上甚至一多半都是一年期的長(zhǎng)期拆借，柯力傳感分別按照期限收取5%到18%的年化利率，已違反國(guó)家規(guī)定企業(yè)間不得辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)規(guī)定，形成了實(shí)質(zhì)性的放貸業(yè)務(wù)。
此外，在經(jīng)營(yíng)交易中，柯力傳感頻頻違反《公司法》要求公司高管不得將公司資金以個(gè)人名義或者以其他個(gè)人名義開(kāi)立賬戶存儲(chǔ)的規(guī)定，包括公司實(shí)控人董事長(zhǎng)柯建東、副總經(jīng)理馬形山在內(nèi)的員工頻繁用個(gè)人賬號(hào)代收貨款，報(bào)告期累積額度達(dá)300多萬(wàn)元。同時(shí)，公司的部分交易還存在現(xiàn)金交易情況，給公司帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
官司纏身 無(wú)證經(jīng)營(yíng)
“內(nèi)控制度不健全或控制人絕對(duì)控股容易引發(fā)公司經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)問(wèn)題，并不利于公司的規(guī)范化治理。”某大型券商分析人士在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者咨詢時(shí)稱，內(nèi)控不健全，產(chǎn)品的銷售、貨款容易出現(xiàn)營(yíng)私舞弊，造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，上市公司有意主動(dòng)違規(guī)則可能出現(xiàn)虛假銷售、違規(guī)造假的嫌疑。
柯力傳感的制度欠缺或許已經(jīng)反映在了經(jīng)營(yíng)層面。報(bào)告期內(nèi)，雖然公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑波動(dòng)，但是公司的應(yīng)收賬款和票據(jù)、存貨卻在持續(xù)大幅增長(zhǎng)，各期末應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款分別為2.29億元、2.39億元、2.51億元，2.36億元， 存貨分別為1.46億元、1.35億元、1.55億元和1.8億元。
由于公司的客戶和供應(yīng)商集中度缺失，公司面臨較大的壞賬和跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)告期內(nèi)，柯力傳感目前存在多達(dá)5起50萬(wàn)元額度以上的因客戶拖欠貨款或租金而引起的訴訟糾紛。
主營(yíng)業(yè)務(wù)上，報(bào)告期內(nèi)，柯力傳感甚至直接出現(xiàn)未取得制造計(jì)量器具許可證違規(guī)經(jīng)營(yíng)的情況，存在生產(chǎn)并在境內(nèi)銷售部分稱重傳感器、數(shù)字稱重顯示器等產(chǎn)品未取得《制造計(jì)量器具許可證》《計(jì)量器具型式批準(zhǔn)證書》的情形。
公司部分產(chǎn)品，柯力傳感母公司擁有證書，委托無(wú)證書的安徽柯力生產(chǎn)，或者部分產(chǎn)品銷售規(guī)模相對(duì)較小，出于成本考慮未及時(shí)辦理續(xù)證，或者部分產(chǎn)品從柯力傳感母公司向安徽柯力轉(zhuǎn)移生產(chǎn)，因轉(zhuǎn)移進(jìn)度未達(dá)預(yù)期，未能及時(shí)辦理續(xù)證。
柯力傳感認(rèn)為，報(bào)告期因?yàn)榇嬖谏a(chǎn)銷售應(yīng)取得未取得證書的產(chǎn)品的情形存在被處罰的風(fēng)險(xiǎn)。而事實(shí)上這也給公司的產(chǎn)品質(zhì)量畫上了問(wèn)號(hào)。
2016年3月25日，柯力傳感因在2015年以不合格產(chǎn)品冒充合格產(chǎn)品的稱重傳感器被寧波市江北區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局處以4000元罰款。
分析稱，或許正是柯力傳感的這些違規(guī)事項(xiàng)，造成了公司上市之路遲遲不能通行。此前，柯力傳感身披傳感器、智能儀表概念，獲得金牌保薦公司中金公司的輔導(dǎo)，但是意外的是，2016年5月4日突然終止合作，柯力傳感不得不選擇近年來(lái)保薦問(wèn)題頻出的國(guó)信證券的輔導(dǎo)。
為何中金公司突然退出，是否與柯力傳感的經(jīng)營(yíng)、內(nèi)控問(wèn)題有關(guān)，市場(chǎng)難以掌握，但是從公司內(nèi)部來(lái)看，選擇遠(yuǎn)離柯力傳感的不僅是保薦、私募機(jī)構(gòu)。報(bào)告期內(nèi)，柯力傳感頻繁出現(xiàn)高管不惜放棄股權(quán)辭職。
2015年2月，柯力傳感副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書楊小輝離職，同年8月新任董秘陳星佐離職，2016 年7月董事會(huì)秘書繆志偉辭職，2017 年2月柯力傳感副總經(jīng)理、投資總監(jiān)鄭志海離職。在三年多的報(bào)告期內(nèi)，柯力傳感僅董秘就更換了4人，鄭志海則直接放棄公司的股權(quán)離職。
掌握公司核心經(jīng)營(yíng)信息的董秘和副總都頻繁選擇離開(kāi)，柯力傳感的經(jīng)營(yíng)是否存在更深層次的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題？還是已經(jīng)在招股書中隱藏了見(jiàn)不得光的風(fēng)險(xiǎn)？這背后藏有怎樣的變故和隱情，相信投資者和監(jiān)管層會(huì)逐漸看清楚。
來(lái)源: 華夏時(shí)報(bào)
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